Odpowiedzialne
i zrównoważone inwestowanie

Ryzyka dla zrównoważonego rozwoju obejmują ryzyka środowiskowe (np. narażenie na ryzyka związane ze zmianą klimatu), ryzyka społeczne (np. kwestie nierówności, zdrowia, integracji społecznej, stosunków pracy itp.) oraz ryzyka związane z ładem korporacyjnym (np. brak nadzoru nad istotnymi kwestiami zrównoważonego rozwoju lub brak odpowiednich polityk i procedur etyki biznesu). Wystąpienie ryzyk dla zrównoważonego rozwoju może prowadzić do ryzyk finansowych mających negatywny wpływ na wartość aktywów subfunduszy. Mogą to być: ryzyko rynkowe (np. ze względu na zmniejszenie popytu na produkty i usługi z powodu zmian w preferencjach konsumentów), ryzyko operacyjne (np. ze względu na wzrost kosztów operacyjnych) czy też ryzyko sporów sądowych. Ryzyka te mogą w konsekwencji zmniejszyć zysk lub dostępność kapitału dla emitenta instrumentów finansowych stanowiących aktywa subfunduszy, co może w konsekwencji spowodować przeszacowanie / utratę wartości tych aktywów.

Ryzyka dla zrównoważonego rozwoju mogą mieć istotny wpływ na wartość aktywów w perspektywie średnio- i długoterminowej.

Uwzględnianie ryzyk związanych ze zrównoważonym rozwojem w procesie inwestycyjnym odzwierciedla obowiązująca w Towarzystwie Polityka zrównoważonego i odpowiedzialnego inwestowania Uruchomi się w nowym oknie. Polityka ta definiuje podejście w zakresie zrównoważonego i odpowiedzialnego inwestowania oraz określa zasady brane pod uwagę w przypadku uwzględniania kryteriów ESG w procesie inwestycyjnym.

Uzupełnieniem powyższej polityki jest Polityka zaangażowania w spółki notowane na rynku regulowanym oraz stosowania środków nadzoru korporacyjnego Uruchomi się w nowym oknie. Na podstawie tej polityki oceniamy odpowiedzialność prowadzonego przez spółki biznesu, wyrażającego się podejmowanymi działaniami prowadzającymi do ochrony i zabezpieczenia kryteriów ESG. Dużą wagę przykładamy do kwestii ładu korporacyjnego spółek. Polityka opisuje również proces dialogu ze spółkami oraz zasady wykonywania prawa głosu na walnych zgromadzeniach akcjonariuszy.

Towarzystwo stale monitoruje swoje polityki, procedury i ryzyka dla zrównoważonego rozwoju, weryfikując potencjalny wpływ tych ryzyk na portfele subfunduszy. W przypadku zidentyfikowania istotnego negatywnego wpływu na portfel subfunduszu, przeprowadzona zostanie weryfikacja danego aktywa, w celu zidentyfikowania potencjalnego wpływu na wyniki subfunduszu oraz procesu inwestycyjnego, w celu identyfikacji jego słabych stron.

Rodzaj kryteriów ESG uwzględnianych w procesie inwestycyjnym jest dostosowany do specyfiki analizowanego aktywa, tak aby w możliwie najpełniejszy sposób uchwycić wszystkie elementy mające wpływ na model biznesowy i potencjał wzrostu wartości emitenta. Warto nadmienić, iż już na etapie dopuszczania instrumentów finansowych emitentów do procesu inwestycyjnego sprawdzana jest zgodność potencjalnej inwestycji z aktualnie obowiązującymi politykami Grupy Santander dotyczącymi wrażliwych sektorów. Na tej podstawie możliwe jest wykluczenie podmiotu ze spektrum inwestycyjnego w oparciu o rodzaj prowadzonej działalności. Ponadto pracownicy Działu Inwestycyjnego dokonują cyklicznego monitoringu składu portfeli inwestycyjnych Santander TFI pod kątem ESG na podstawie wewnętrznych ratingów Grupy oraz danych pochodzących od zewnętrznych dostawców. Sposób uwzględnienia ryzyk związanych ze zrównoważonym rozwojem ma w dużej mierze charakter subiektywny i zależy od strategii inwestycyjnej subfunduszu. W związku z trwającym rozwojem wymogów prawnych w zakresie ujawniania informacji niefinansowych przez emitentów w najbliższych latach należy spodziewać się rosnącej dostępności i standaryzacji tych informacji, co przyczyni się do jeszcze lepszej analizy.

Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych nie bierze się pod uwagę ich niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju.

Czynniki zrównoważonego rozwoju oznaczają kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu.

Za wyjątkiem Subfunduszy Santander Prestiż Odpowiedzialnego Inwestowania Globalny, Santander Prestiż Akcji Europejskich, Santander Prestiż Future Wealth i Santander Prestiż Prosperity, Towarzystwo nie bierze pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju. Jest to podyktowane zauważalnym na chwilę obecną brakiem dostatecznych danych ujawnieniowych spółek portfelowych, a także nieukształtowaną nadal praktyką rynkową w obszarze głównych niekorzystnych skutków. Towarzystwo planuje w przyszłości brać pod uwagę niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju dla większej liczby produktów – strategia Towarzystwa w tym zakresie, bierze należycie pod uwagę jego wielkość, charakter i skalę prowadzonej działalności, a także rodzaje udostępnianych produktów finansowych.